文本｜《投资者网络》 lu Zihe作为半年度披露报告于8月下旬结束，上半年中国泛科技领域开发的背景逐渐清楚。直到8月27日，FIA，Hikvision和Cambrian-U等主要顶级公司完成了该报告的半年度披露。从已发表的数据来看，该行业显示出“ AI计算的领先能力，清晰的轨道差异化以及领先的公司领先”的重要特征。诸如AI计算能力，光学模块和半导体等子轨道上的净收入表现良好，而传统硬件领域则探索结构调整中的新增长路径。半年度的报告“答案表”不仅显示了Wathnological变化带来的新机会，而且还显示了该行业发展的挑战，为下半年的趋势趋势提供了重要的参考。计算的力量正在燃烧在行业中，差异化开始出现。在2025年上半年，中国在PAN -TECH领域的高繁荣主要是由于AI计算能力的爆炸爆炸的爆炸而敦促，这产生了“上游计算功率基础架构 - 中游硬件制造 - 下游风景”的全部增长。从全球半导体市场的角度来看，该行业是第一个治愈的行业。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，半导体市场规模在今年上半年达到3460亿美元，显着增长了18.9％。其中，逻辑流动率表现良好，市场规模上升了37％。半导体和传感器的存储也同比达到16％。尽管类似物和微设备的增长率相对平坦，但它们的正增长也为4％。中国的半导体市场显示出更强的稳定性。尽管中国在上半年对半导体行业的总投资为4550亿元人民币，下降了9.8％，但它显示出显着的融合和改善现象，而去年同期的41.6％。尤其是，半导体设备的投资已增长了53.4％的趋势，使其成为实现正增长的唯一场所。并不难看到中国对独立和受控的S连锁供应的酌处权和投资将继续增加。 AI计算能力领域的增长显示出爆炸性的趋势。工业和信息技术部的数据表明，中国的智能计算功率量表在2025年上半年达到了788股，同年增长了40％。大型模型的人口，自主驾驶技术的快速发展以及持续促进智能城市建筑，使“电计算竞赛” To从概念到实际应用。作为计算功率传输的主要组成部分，光学模块也受益于高密度连接的发展。市场研究公司回顾了Yolegroup，即2024年，AI行业驱动的光学模块的市场需求是NADA45％的年龄。根据CICC的说法，2025年1.6吨光学模块收发器的全球运输高达470万，而800G及以上的高端光学模块产品一直是公司收入的主要支持。在政策层面上，该行业也得到了大力支持。工业和信息技术部的“计算能力互连行动计划”清楚地指出，到2028年，公共计算能力的国家标准连接通常可以实现，形成了需求中获得的明智的理解和计算能力互联网； “东方和西计算”项目取得了惊人的成果，超过1.55亿元人民币在Guizhou Hub的合同订单中，内蒙古Helinger数据中心使用绿色功率。费率超过80％。此外，国务院在8月26日发布的“人工智能 +”行动的“对“人工智能 +“行动””的“意见”是对行业追随者的注入。意见将人工智能与六个主要位置的广泛整合到2027年，新一代智能终端，智能身体终端，智能身体终端，智能身体终端，智能的身体终端，智能身体终端，智能身体终端，智能身体终端的应用率。超过70％，主要经济行业的规模等。要增加，预计越来越多的应用情况会引起计算强度需求对AI识别的持续爆炸，这推动了人工智能硬件的需求增长。人工智能公司已经销毁了僵局，传统硬件寻找NEW产品。从透露其半年度报告的顶级公司来看，不同曲目上的性能多样性尤为明显，与AI相关的公司成为上半年最大的赢家。作为AI服务器产业链的主要业务，FUCCI在上半年徒劳无功，劳动准确性，材料集成和系统集成的深度积累。根据半年度报告的数据，国际汽联在上半年获得了3608亿元人民币的营业收入，增长了35.6％；净利润为121亿元人民币，同比增长38.6％。数据记录集的同时具有很高的季节，大型AI服务器的运输已成为发动机驾驶性能的主要增长。 Cambrian-U提出了一部“反击”戏剧。作为智能筹码领域的一家新兴公司，其表现在今年上半年取得了成功。根据半年度报告数据，Cambrian-U在今年上半年获得了28.81亿元的收入，比去年同期增长了281.6亿元人民币，增长了4347.82％。更值得关注的是，该公司已获得净利润10.3亿元人民币，这成为同比收入的损失，这是Cambrian自2020年清单以来首次获得半年收入。在爆炸式绩效后面，Kparticipicipate人工智能产品的主要优势继续发挥作用。 Cambrian Nango 590芯片在大型模型培训中达到了NVIDIA A100的80％，并成功与诸如BONDEDANCE和Alibaba Cloud等领先公司合作。该公司继续加深与剪裁业务的技术合作，通过技术合作来促进应用程序的实施，并通过实施该应用程序扩大市场规模，并最终实现了大幅增长营业收入。光学模块领域的顶级公司也表现出色，同时在上半年的中国Xuchuang和Xinyisheng的表现都取得了重大改进。根据中吉·Xuchuang的半年度报告，该公司在上半年获得了147.89亿元人民币的营业收入，增长了36.95％；与上市公司的股东相关的净利润为39.9亿元人民币，增长了69.40％。绩效增长很大程度上是由于主要客户的资本支出增加并增加了计算能力基础设施的投资。对高端光学模块（例如800G）的需求显着增加，并加速了光学模块的技术复发至1.6T及以上。从业务结构的角度来看，中吉Xuchuang Optical Communications收发器和接收器模块业务的收入为14.432 BIllion yuan，毛利润率达到39.96％，高端产品迅速增加了运输比例以及持续降低成本和经济改善。 Xinyisheng通过依靠高端光学模块产品的技术优势和扩展，到一年中还获得了超过30％的增长，这受益于AI的计算电源需求带来的行业股息。传统的硬件公司正在寻找结构调整的新增长点，而Luxshare的Hikvision性能和准确性也是代表性的。 Hikvision在今年上半年达到了418180亿元人民币的营业收入，同比增长1.48％；并获得了与56.57亿元人民币相关的净利润，同比增长11.71％。尽管总体增长率相对稳定，但收入的质量显着提高，并且经营AC产生的净现金流量Tivities达到53.43亿元人民币，同比增长2917.51％。核心应得出的销售收集和控制控制控制。从业务结构的角度来看，现代的Hikvision业务表现良好，今年上半年的利润为117.6亿元人民币，同比增长13.92％，占公司收入的28.14％，其自动企业增长率为自动企业增长率高达46.48％。机器人和智能家园还分别实现了一年一度的增长14.36％和12.40％，这正成为对冲基本业务波动的重要支持。 LuxShare精确度取决于许多企业的协调发展，在今年上半年获得了12450.3亿元人民币的营业收入，同比增长了20.18％；净66.44亿元人民币，同比增长23.13％。在通信业务领域，该公司由Mass制造的224克高速有线电视，448G PROducts对许多客户进行了预处理，800克硅光学模块是由质量制造的，并且客户证明了1.6T产品；在自动化业务领域，汽车布线安全带继续在高压和高速布线安全带领域工作，而2024年获得的许多新项目是由2025年制造的，并且多营业布局为公司的性能提供了可靠的保证。在驾驶技术方案中，国内产量得到加速，预计将在2025年下半年加速。预计Pan-Tech领域的高繁荣将继续，但与此同时，还必须处理诸如快速技术更新和供应链等潜在风险。 “ PAG不同技术的加速，应用程序方案正在加深，国内生产正在加速”的一般特征。就技术重复而言，升级1.6T和ABO光学模块领域的VE将进一步加速。随着计算强度需求增加了国内互联网和设备制造商的计算需求，对高速光学模块的需求将继续以更快的速度发布，这正在推动相关公司的收入和收入。预计AI芯片将进一步增加，从而促进了计算机的智能能力的国内生产率。在半导体设备领域，国内电子束光刻机已经以0.6纳米的精度取得了突破，这意味着家庭设备可以支持3纳米以下的过程的研究和开发，这将为半导体行业的长期发展奠定坚实的基础，并提供足够的过程。双重促进政策支持和技术突破以加快速度，鼓励国内生产的过程E发展。 2025年4月实施了有关“ Dividing Place = Source”的新法规，该法规加速了供应链的本地化。在诸如半导体材料和设备之类的主要链接中，国内公司将继续增加研发投资，技术瓶颈将继续破裂，并减少对进口产品的希望。同时，政策级别的支持将继续增加。除了发布“人工智能 +”行动的“计算机电源连接行动计划”和“意见”外，预计更详细的政策还将在下半年发布，以提供更好的政策环境来开发PAN技术领域。但是，该行业还必须在其发展过程中应对一系列挑战。光学模块公司需要应对减少1.6吨产品的成本，通过创新技术降低成本和向MAI的大规模生产来降低成本Ntain产品竞争力；半导体公司需要闯入瓶颈NG高端材料，提高材料的性能和稳定性，并满足高级流程的需求；此外，全球地缘政治环境中的不确定性可能会影响供应链的稳定性，企业需要进一步修复供应链布局并改善供应链的弹性和稳定性。通常，在2025年下半年，Pan-Tech领域的发展机会多于挑战。 AI计算能力将是主线。具有技术障碍和场景能力的顶级公司有望继续统治行业的多样性，并将强大的动力注入中国泛科技行业的高质量发展。 特别声明：上述内容（包括LVIDEO或视频（如果有））已由“ NetEase”自助媒体平台的用户上传和发布。该平台仅提供信息存储服务。 注意：上面的内容（包括照片和视频（如果有））已由NetEase Hao用户上传和发布，该用户是社交媒体平台，仅提供信息存储服务。